心理

「資金管理」の話と「心理」の話【投資三大要素】

しつもんちゃん
しつもんちゃん
資金管理は重要だってよく聞くよね
せんせい
せんせい
資金管理ができない人は長期的には必ずと言っていいほど失敗する
せんせい
せんせい
他にも重要な要素があるから説明しよう

投資の三大要素

投資にとって重要で、投資初心者に軽視されがちな要素であるのが「資金管理」です。

投資の大切な3要素としてあげられるものとして「戦略」「心理」「資金管理」があります。

これらは3脚の足の様なもので、1つでも掛ければ投資のバランスは崩壊し、あっという間に資金を失うことになります。

分散投資をすると利益が下がる?

当ブログでも分散投資の重要性は説明したことがありますが、分散投資するメリットは損失額を減らせる可能性が上がることにあります。

基本的に分散投資は検証上では、すればするほど利益は下がる傾向にあります。

これは1つ当たりにかける金額が下がるために、使用されない「遊んでいる」資金が生まれるためです。

よってできるだけ資金を「効率的に」運用しようとできるだけ多くの金額をかけて利益を狙う訳ですが、大きな利益が狙えるということは、当然損失の可能性も大きくなります。

これはお店を経営に例えるなら「これは間違いなく売れる」と思った商品を大量に仕入れるのに似ています。

売れれば大儲けですが、売れなければ大量の負債を抱えることになるのです。

最初に資金を大きく減らすと投資の難易度はグンと上がる

投資初期の頃はとにかく大きなポジションを抱えがちなものです。

見つけたチャンスを逃すまいと、過剰な期待を寄せて仕掛けをするのは誰もが経験をします。

しかし過剰な期待は利益が出ているうちはいいですが、損失が出ている時は邪魔なものでしかありません。

損失が出ても、そのことを受け入れられずに損失を膨らまします。

そして心が耐えきれなくなったところでついに損切りをすることになります。

この一連の流れは投資初心者の行動のテンプレートの様なものですが(もちろん私も経験済みです)、この最初の資金減は後の投資に大きな影響を与えます。

仮に最初の投資資金が100万円であったとして、1年後に資金の10%に当たる10万増やして110万円の資金にするのを目標にしているとします。

しかし最初の取引で1銘柄に大きくかけ、その損切りが遅れ、30万円を失ったとします。

そうすると資金は70万円になり、目標である110万円に到達するには資金70万円に対し、約57%もの利益を上げる必要があります。

最初の、資金に対して10%の利益目標にはまだ現実味がありましたが、57%をリターンはかなり困難な数字となります。

実現するにはかなり無茶な掛け方をする必要があり、そのために過剰なリスクを負い、また資金を失うことになります。

そのため、最初に資金を大きく失わない様にすることはとても重要なのです。

耐えられる損失のレベルを探る

トレジスタなどで販売されているストラテジーには資金ファイルが同梱されており、資金量に応じた設定が選べる様になっています。

私もストラテジーの販売をしていて、もちろん資金に応じた資金ファイルを作っているのですが、できれば資金設定に関しては自分で設定することをオススメしております。

というのも、耐えらえるリスクのレベルは個人差があり、資金設定はそれぞれのトレーダーにとって「最適値」があるからです。

資金設定についてのカスタマイズをお願いされることもたまにありますが、そういった場合はどの項目の数値をいじれば利益とリスクのバランスが変化するかを説明させていただいています。

「心理」と「資金管理」の密接な関係

「資金管理」は「戦略」よりは軽視されがちですが、実際のところ全く考えない人というのもほとんどいません。

資金は今まで貯めてきた大事なお金ですので、一応計画を立てて運用するのが一般的です。

しかし何故、それでも資金を失うかと言うと、投資家それ自身が決めたことを守れないからに他なりません。

それは、チャンスを逃すまいという「焦り」であったり、

もっと伸びるはず、という「欲」であったり、

損失を確定させるへの抵抗から生まれる「今から反発するかもしれない」といった、都合の良い願望が、当初の計画から外れ、正常な判断を狂わせるからです。

投資で破産するのは「心理」の要素が他の要素に悪影響を及している場合が多く、

「戦略」である仕掛けや手仕舞いのポイントを変えたり、

「資金管理」であるポジションの大きさを変えたりします。

「心理」はとても重要でありながら鍛えるの最も困難で、どんなツールを使おうが補うことのできないと言う点において、他の要素と違う特殊な要素になります。

せんせい
せんせい
投資初期の頃は小さなポジションで、自分をコントロールしながら運用できる様にしていくのが重要だ
しつもんちゃん
しつもんちゃん
最初こそ資金を失わない様にしないといけないんだね